[行情回顾]

国内方面，天津现货白银周三（01月05日）行情，开盘6,345元/千克，最高6,362元/千克，最低6,091元/千克，收盘6,238元/千克，涨跌-1.73%。

国际方面，伦敦银周三（01月05日）行情，开盘29.80美元/盎司，最高29.86美元/盎司，最低28.54美元/盎司，收盘29.22美元/盎司，涨跌-1.68%。COMEX-3月期银SIH1收低0.31美元,或1.1%,报每盎司29.198美元。期银跌幅大于黄金.近几个月来,白银表现胜过黄金。期银盘中交易区间为28.580-29.905美元，COMEX期银总成交量为80,000口,较其30天均值高16%。现货银XAG下跌1.7%,报29.26美元。纽约商品交易所(COMEX)3月期白银01月05日成交量减少3,344口，未平仓合约减少895口。01月05日纽约商品交易所黄金库存减少55,451盎司，库存11,641,143盎司;白银库存增加183,332，库存105,767,404盎司。

[白银基本面因素]

巴克莱iShares白银ETF基金---Silver Trust (SLV)截至01月05日,白银持有量为350,995,721.900盎司，或10,917.19吨，较上一交易日减持4.38吨。

纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周三收低,因美元上涨及美国民间就业数据强劲打压在金市的避险买盘,不过,期金脱离稍早触及的日内低位,因其他商品价格反弹。COMEX-2月期金合约GCG1收跌5.10美元,报每盎司1,373.70美元,盘中交易区间为每盎司1,364-1,385.20美元。COMEX期金成交约200,000口,较其30天均值高15%。现货金XAU=下滑0.4%,报每盎司1,373.65美元.伦敦金午後定盘价XAUFIX为每盎司1,368美元。

周三公布的数据显示，去年12月份美国私营部门就业人数大幅增加。人力资源服务公司Automatic Data Processing Inc. （简称ADP）与咨询机构Macroeconomic Advisers公布的全美就业报告显示，12月份美国私营部门就业人数增加297,000人。经济学家此前预计，ADP将宣布12月份就业人数增加100,000人。美国11月份私营部门就业人数经修正后为增加92,000人，初步数据为增加93,000人。报告称，从新增就业数字来看，12月份美国私营部门非农就业大踏步增长，增长步伐远远高于降低失业率所需要的水平。12月份失业率预计从11月份的9.8%小幅降至9.7%。

美国供应管理学会(Institute for Supply Management)周三公布，2010年12月份美国非制造业加速扩张，以强劲态势结束2010年，不过非制造业就业增速有所放缓，且价格压力加剧。供应管理学会公布，去年12月份美国非制造业采购经理人指数(PMI)由11月份的55.0上升至57.1，10月份为54.3。此前经济学家的预期为，当月非制造业PMI将上升至55.7。该学会还表示，当月商业活动/生产指数从前月的57.0上升至63.5。

瑞士央行拒绝接受爱尔兰债券。瑞士央行周三证实，将不再接受爱尔兰政府债券作为其回购操作的抵押品。该行的一位发言人向道琼斯通讯社表示，只有那些符合严格的信用等级和流动性要求的证券才能得到瑞士央行的认可，从而作为其回购操作的抵押品。

中国将支持欧盟应对债务问题。中国副总理李克强在《南德意志报》刊登的文章中说，中国将支持欧盟为帮助成员国应对债务问题所作出的努力。李克强没有 具体说明中国政府将给予欧盟何种方式的支持。李克强还呼吁实现贸易自由化，并承诺反对任何形式的贸易保护主义。他说，中国政府希望欧盟能够放宽对华出口高 技术产品限制。

欧元区12月私营部门增长稳定。Markit公布的数据显示，欧元区12月份私营部门产出增幅持稳，德国和法国的增长抵消了西班牙和爱尔兰疲软带来 的影响。作为衡量欧元区私营部门经济活动状况的指标，欧元区12月份综合产出指数终值持稳于55.5。欧元区12月服务业采购经理人指数终值从11月份的 三个月高点55.4降至54.2。

欧元区PPI同比升幅创25个月新高。欧盟统计局公布，受能源和半成品价格上涨影响，去年11月欧元区生产者价格指数(PPI)同比升幅创25个月来最高水平。当月不含建筑价格的工业PPI同比上升4.5%，环比上升0.3%；预期为同比上升4.4%，环比上升0.3%。

[白银基本面分析]

白银ETF基金--- Silver Trust (SLV)持仓量小幅减持，但白银ETF的持仓仍在记录的高位，表明对银价的长期看涨趋势未改变。美元昨日止跌大幅回升1.05%，令白银承压下跌；金价的连续下挫，亦带动白银走跌。昨日公布的数据显示，美国私人就业部门大幅改善，意味着周五的非农数据将会比较好，显示出美国劳动力市场持续复苏的势头较为强劲。非制造业采购经理人指数上升，也显示出美国经济持续健康复苏。爱尔兰的主权债券受到拒绝，表明其为解决债务危机的努力，并未实质改善该国的债务状况，也进一步表明欧洲债务的阴影依然笼罩欧洲大地；但是中国对于欧盟应对债务的支持，将使得欧洲得到解决问题的资金，并可能实现债务问题的彻底解决，这一表态将会打压市场的避险买盘，恢复并重建市场信心。欧洲的数据也显示出欧洲的经济也处于稳定的复苏之中，PPI创出25个月的新高，表明了经济迈向了扩张和恢复增长，但同时，也显示出通胀即将到来。

[白银技术面分析]

伦敦白银4小时K线图

 

伦敦银日K线周三（01月05日）收于一根带较长下影线的小阴柱，白银测试底部重要支撑位28.32-28.40一线，K线一度触及28.50美元附近，因受到40日均线的强烈支撑和买盘低位建仓的影响而反弹回升至29.20美元上方，成功守住29.00美元大关。K线排列呈现回调震荡格局，均线系统整体依然呈现多头上涨排列。伦敦银4小时K线图看，均线MA5、MA10、MA20呈现空头平行排列，K线逐渐脱离布林下轨线并向上击穿MA5、MA10均线，显示出触底反弹的强烈信号。在调整区间[28.52,31.22]进行斐波那契序列分割，4小时K线位受到38.2分割线的打压。总体看，白银此波下跌回调将可能止跌企稳，白银买盘逢低买入支撑银价触底反弹。

[操作建议]

综上，白银今日操作，建议投资者采取小幅回调做多策略，建仓区间29.00~29.52美元，止损28.52，上涨突破29.57美元可适量追仓。因市场基本面因素和美元走势均利空，宜轻仓谨慎操作。

关键支撑位：28.50、28.75、29.00；

关键阻力位：29.57、29.86、30.00。