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即将迎来七周年生日的嘉合基金正面临这样一个尴尬的局面

眼下,即将迎来七周年生日的嘉合基金正面临这样一个尴尬的局面。2021年4月3日,嘉合基金发布关于高级管理人员(总经理)变更的公告称,公司总经理徐进因个人发展原因离任,离任日期自4月2日起生效。徐进离任后在公司不再担任其他任何职务。

算下来,徐进已是嘉合基金第三任总经理。此前,公司已有蔡奕、徐岱等二位总经理先后离职。其中,蔡奕执掌时间从2017年12月19日至2020年7月16日。蔡奕曾在深交所博士后工作站工作,先后任深交所综合研究所副所长、市场监察部副总监,曾任嘉合基金副总经理、董事。

如今,在徐进离任之后,公司总经理一职暂由公司董事长郝艳芬代任。后者曾就职于中国农业银行(601288,股吧)青岛分行、上海慧弘实业等单位,现任嘉合基金董事长。

公开资料表明,嘉合基金成立于2014年7月30日。公司并列第一大股东分别为中航信托和上海慧弘实业,各持股27.27%;余下四大股东中,福建圣农控股、广东万和集团、山东通汇资本、北京智勇仁信投资分别持股18.18%、17.83%、4.90%、4.55%。

Wind统计表明,截至2020年四季度末,公司基金资产规模仍不到两百亿元,仅录得171亿元,环比去年第三季度逆势下降12亿元,在业内排名处于中下游位置。

人才流失痛点待破局

新经济e线注意到,徐进起初于2020年7月16日正式出任嘉合基金总经理、董事一职。从上任到离任总经理,徐进在嘉合基金的任职时间尚不足一年时间,仅过去短短8个多月而已。可以说,对嘉合基金而言,人才流失痛点如何破局恐怕是公司不得不面对的一个必选项。

来源:公司公告

作为公募行业的一名老将,徐进曾任中国邮政储蓄银行总行代理托管部副总经理、托管业务部总经理、方正富邦基金副总经理、太平洋(601099,股吧)基金(筹)总经理等职务。可以说,其在银行业、基金业都有着长期从业经历和丰富管理经验。

从上任之初的豪情万丈到如今的黯然离场,个中滋味恐怕只有当事人才知晓。上任之初,徐进曾对外界表示,中小基金公司应更加注重特色化发展道路,一方面采取合理的市场营销措施将优势产品规模化,另一方面通过建立有效的人才培养、策略模拟、产品研发机制,不断孵化出符合市场需求的策略和产品,保持公司持久发展的生命力。

具体而言,对投研和销售这两项重点工作来说,徐进认为共性的部分是都要抓团队建设、制度建设,要不断吸收优秀人才、善用现有人才、培养新的人才,要制定、落实合理有效的考核激励制度,侧重长效激励安排。

不过,说归说,做归做。在徐进任期内,嘉合基金人才流失的局面却进一步加剧。2020年11月6日,公司副总经理高明因个人原因宣布离职。后由罗瑾接任副总经理一职。罗瑾曾任鹏华基金金融工程部研究员、大成基金金融工程部高级产品设计师、大成国际资管(香港)业务发展部总监、融通基金产品研发部总监、大成基金产品研发与金融工程部总监及市场营销管理部总监,于2020年6月加入嘉合基金。

而公司最大的痛点在于,旗下基金经理更是曝出离职潮。自2020年6月至2021年1月,公司共计已有4位基金经理宣布离任。截至目前,包括去年年底来新招募的两位基金经理在内,公司仅有基金经理7人。

2021年1月28日,嘉合基金发布嘉合永泰优选三个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理变更公告称,原基金经理梁凯因个人原因于1月27日离任。梁凯为复旦大学金融工程管理硕士,曾任上海凯石益正资产另类投资部研究员,珠海盈米财富FOF研究院研究员。2020年5月至2021年1月担任嘉合永泰优选三个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理。可见,其任职年限一年都不到。

早在2020年6月至12月,公司旗下包括王玉英、汪静以、管仁贤在内的三位基金经理相继出走。同样,三人的任职年限也仅年余时间。

新经济e线统计发现,截至今年4月2日,在嘉合基金现有的7名基金经理中,任职年限超过三年的仅有3人,分别为季慧娟、于启明、骆海涛。余下4位基金经理中,有两位已任职约2年,另外两位为去年12月和今年1月刚招募而来。

资产规模低位徘徊

值得关注的是,近年来,公募行业“马太效应”凸显,头部基金公司在企业品牌、产品业绩、投研队伍、渠道掌控、资源投入等方面都有着巨大优势,基金资产规模增速惊人,占据了绝大多数的市场份额。2020年,公募基金规模首次突破20万亿,多项数据创出历史新高。其中,全行业各类基金合计盈利逼近2万亿,达到1.977万亿,远超以往任何年度。

嘉合基金近年来基金资产规模变化

来源:Wind

然而,面对接踵而至的公司高管、基金经理离职潮,嘉合基金基金资产规模仍持续在低位徘徊。根据Wind统计数据,观察嘉合基金2018年至2020年三年间基金资产净值变化情况可以发现,在2018年第三季度的鼎盛时期,公司基金资产规模合计达345.5亿元,行业排名59/128。等到第四季度,公司基金资产规模大幅缩水至193.9亿元,环比骤降151.6亿元,行业排名也大幅退后至74/131。

进入2019年,公司基金资产规模再度断崖跳水。从2019Q1的180.95亿元降至2019Q2的124.82亿元。同年Q3和Q4,公司基金资产规模更是跌破百亿元关口,分别仅为91.15亿元和93.09亿元,行业排名分别为95/137、98/142。

等到2020年的结构性牛市,公司基金资产规模终于重上百亿元大关,但规模增速并不稳定。其中,同年第二季和第四季,公司基金资产规模环比均出现下降,分别从2020Q1的124.84亿元降至2020Q2的107亿元、2020Q3的182.72亿元缩水至2020Q4的170.99亿元,环比分别缩水17.84亿元和11.73亿元。

Wind统计表明,截至2020年第四季度,嘉合基金旗下有4只基金当季份额减少超过一亿份。其中,净赎回份额居首的嘉合磐稳纯债A,其份额当季减少高达55940.22万份,变动率达-31.5%。同期,嘉合货币B也遭遇净赎回49721.36万份,缩水率为8.2%。此外,嘉合稳健增长C、嘉合锦鹏添利A当季份额也大幅下降了30175.75万份和11603.09万份,份额变动率分别为-75.71%和-37.81%。

截至2020年第四季度末,公司旗下共计有19只基金(A/C分列)出现份额减少,占比近七成。在期末净申购的10只基金中,仅嘉合同顺智选C、嘉合同顺智选A、嘉合磐泰短债A这3只基金获净申购超过5000万份。居首的嘉合磐泰短债A当季获净申购12967.38万份,自成立以来份额增长近25.8%。

新经济e线注意到,2020年嘉合基金全年发行新基金5只,新增基金资产净值约93.6亿元。可见,如果没有增量资金的话,全年公司基金资产规模的状况将更加难看。截至2021年4月2日,公司今年来仅成立新基金一只,为偏债混合型基金嘉合锦元回报A、嘉合锦元回报C,成立规模为2.53亿元。

此外,从基金净值回报来看,截至今年4月2日,嘉合基金旗下共计有9只基金今年来回报率为负值。其中,业绩表现落后的嘉合医疗健康、嘉合永泰优选三个月A、嘉合永泰优选三个月C的年内净值回报率分别为-5.11%、-3.73%、-3.76%,在偏股混合型基金中同类排名分别为1321/1652、1166/1652、1170/1652。

关键词: 嘉合基金 局面

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